当月合约IF2310报收3736.4点，下跌0.15%，成交633.06亿元；当月合约IH2310报收2541.4点，上涨0.06%，成交237.16亿元；当月合约IC2310报收5707.6点，下跌0.56%，成交435亿元；中证1000当月合约IM2310报收6039.2点，下跌0.82%，成交451.52亿元。申万31个行业中，石油石化、钢铁、建筑材料行业领涨；、社会服务、计算机行业领跌。资金方面,上一交易日A股资金净主动买入额为卖出313.8亿元,其中主板A股资金净主动买入额为卖出180.95亿元。8月MLF降息过后LPR调整不及市场预期，9月央行宣布降准，叠加月初多家国有行宣布调整存款挂牌公司，124名投资者依规从13家证券公司融券卖出；根据目前核查情况，上述融券业务符合当前监管规定。短期维持震荡，仅供参考。

  兴证沪铜：现货报价，上海电解铜现货对当月合约报于升水50-90元/吨，均价70元/吨，较前一日下降60元/吨，平水铜成交价格68830~69090元/吨，升水铜成交价格68840~69120元/吨，沪铜现货供大于求，江苏地区低价货源涌现拖累上海成交。（数据来源：SMM)

  昨日夜盘沪铜偏弱震荡。多个方面数据显示美国政府债务继续大幅度上升，可能会引起美国政府 9 月底再次关门。基本面，8月SMM中国电解铜产量为98.90万吨，环比增加6.31万吨，增幅为6.8%，同比增加15.5%；且较预期的98.61万吨增加0.29万吨。1-8月累计产量为747.41万吨，同比增加77.18万吨，增幅为11.52%。SMM根据各家排产情况，预计9月国内电解铜产量为98.61万吨，环比微降0.29万吨降幅为0.29%，同比上升8.5%。需求端，据Mysteel调研，8月国内精铜杆产量为79.54万吨，环比增加2.17%；8月国内精铜杆产能利用率为66.21%环比提升1.41%，同比下降2.29%。预计9月精铜杆产量为 82.46万吨，环比增加3.67%，国内再度降准，存量房贷利率下调，一线城市认房不认贷。库存方面，截至9月18日，SMM全国主流地区铜库存环比上周五增加0.99万吨至11.08万吨，较去年同期的8.47万吨高2.61万吨。综合看来，内供应端延续较高增速，需求侧维持韧劲。供需面整体有趋松预期，预计铜价维持震荡走势。仅供参考。

  兴证沪铝：现货报价，佛山地区报价19250~19290元/吨，较上日上升110元/吨；无锡地区报价19510~19530元/吨，较上日上升140元/吨；杭州地区报价19500~19520元/吨，较上日上升130元/吨；重庆地区报价19380~19400元/吨，较上日上升120元/吨；沈阳地区报价19440~19460元/吨，较上日上升130元/吨；天津地区报价19530~19550元/吨，较上日上升130元/吨。（数据来源：SMM）

  昨日夜盘沪铝偏弱震荡。国内8月经济数据好于预期，央行降准带动宏观经济情绪走强。基本面，供给端云南复产接近尾声，多数厂家接近满产，云南运行产能修复至555万吨附近，较6月增加203万吨的规模，电解铝周产量继续提高。需求端，上周铝型材开工率63.9%，周环比+0.2个百分点；铝板带开工率76%，周环比持平；铝线%，周环比持平。库存方面，截止9月18日，SMM统计国内电解铝锭社会库存52.9万吨，较上周四库存增加1.0万吨，较2022年9月历史同期仓库存储下降15.6万吨，仍继续位于近五年同期低位。综合看来，供应端复产对铝价形成压制，后续去库动能略显不足，预计铝价有回落压力。仅供参考。

  兴证沪锌：现货报价，上海0#锌锭报价21910~22010元/吨，较上日下降40元/吨，广东0#锌锭报价21870~21970元/吨，较上日下降150元/吨，天津0#锌锭报价22040~22140元/吨，较上日下降110元/吨。（数据来源：SMM）

  昨日夜盘沪锌偏强震荡。基本面，9月zn50国产锌精矿TC5100元/金属吨，进口锌精矿加工费135美元/干吨，环比下滑25美元/干吨，四季度国内矿山产量季节性下滑，加工费重心下移。SMM预计2023年9月国内精炼锌产量环比增加3.71万吨至56.36万吨，同比增加11.85%。需求端，9月下游镀锌钢厂预期向好开始主动补库，终端需求好于往年同期。库存方面，截至9月18日，SMM七地锌仓库存储的总量为10.03万吨，较上周五(9月15日) 上涨0.41万吨，较上周-(9月11日)上涨0.73万吨。综合看来，锌价在低库存支撑下已经快速走高，后续去库动能略显不足，预计有回落压力。仅供参考。

  兴证工业硅：现货报价，华东不通氧553#硅14650（0）元/吨，通氧553#硅15200（50）元/吨，421#硅15600（50）元/吨。

  多晶硅方面，多晶硅致密料81（0）元/千克，多晶硅菜花料报价76（0）元/千克。

  昨日工业硅期货有所承压，现货报价小幅上调。从基本面来看，供应端，现货市场不断拉涨，厂家库存数量有限,挺价心态严重，但实际成交有限，厂家多以期现订单为主,仓单库存持续累积。需求端，多晶硅供需形势持续向好，产能陆续释放，下游采购积极性不减，为工业硅需求带来边际增量;方面，受工业硅价格连续上调的影响，DMC成本压力持续不断的增加，下游维持刚需采购，开工目前较难提升; 铝合金方面，下游铝压铸企业畏高情绪较浓，采购意愿偏低，迹象维持刚需采购，暂未有备货迹象。整体看来，一是供需双增格局明显，存在基本面边际改善。二是库存略有去库，出货较为顺畅亦给予市场挺价信心。全产业链整体多头氛围较为浓厚，预计短期硅价维持偏强震荡格局。仅供参考。

  兴证碳酸锂：碳酸锂现货报价，国产99.5%电池级碳酸锂平均价180000（-3000）元/吨，国产99.2%工业零级碳酸锂平均价格168000（-3000）元/吨，级氢氧化锂平均价177500（-500）元/吨。(数据来源：SMM）

  上一交易日碳酸锂期货主力合约LC2401收盘价159400（-9550），跌幅为5.65%。

  从基本面来看，碳酸锂国内供应端，本月锂云母、锂辉石、盐湖产量分别为10962、12903、9788吨，环比分别下降6%，9.6%、7.4%，部分原料企业亏损停产，或对产量释放产生限制。青海盐湖开始慢慢地放出前期储备库存，碳酸锂市场流通有所增加。需求端本月磷酸铁锂产量为213200吨，环比增加2.0%，月度开工率减少3%至63%。三元材料523和811本月产量为17130吨、20660吨，环比分别减少3.7%、2.3%。由于及电芯厂库存偏高，正极材料厂在短暂的补库周期后，仍维持按需采购，大批量采购意愿不明显，且压价情绪明显，目前来看，金九银十兑现的可能性较小，下游补库未达预期。成本端锂精矿、锂云母价格持续走低，6%品位锂精矿、1.5-2.0%品位锂云母目前价格分别为3120美元/吨、4750元/吨，周度环比分别下降1.7%、2.0%，澳洲、非洲矿山报价约为20万元/吨，国内锂云母外采成本约为13万元/吨，成本中枢不断下移。终端数据方面，储能出货量和新能源汽车销售数据维稳，并末对市场造成进一步压力，但鉴于低迷的氛围之下暂时并未树立足够信心。

  综合来看，市场处于供大于求格局，叠加成本下移、情绪利空等因素，锂价预计近期处于低位震荡。仅供参考。

  兴证钢材：现货报价，杭州螺纹钢HRB400E 20mm汇总价收于3880元/吨（+4），上海热卷4.75mm汇总价3930元/吨（+40），唐山钢坯Q235汇总价3570元/吨（+0）。（数据来源：Mysteel）

  美国8月PPI同比上升1.6%，预期1.2%，前值0.8%；环比上升0.7%，预期0.4%，前值0.3%，主要受国际原油价格持续上涨影响。关注9月21日议息会议。

  8月社融超预期；随后央行下调金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构），利好市场。

  从终端看，今年钢材需求同比回暖，用钢增量较大的行业主要有直接出口、汽车、光伏、风电等。当前钢材最主要的压制来自过高的供应，从钢联全样本来看，单是热卷产量1-8月同比就增长了2098万吨，同时也导致铁矿、双焦长期强于成材。

  总结来看，宏观利好政策继续出台，但产业层面供大于求、钢材亏损的矛盾较为突出，预计钢价仍震荡为主，后期一看出口需求，二看双焦高度。仅供参考。

  兴证铁矿：现货报价，普式62%价格指数124.45美元/吨（-1.15），日照港超特粉845元/吨（+4），PB粉938元/吨（-5）。（数据来源：Wind、Mysteel）

  据钢联数据，全球铁矿石发运总量3044.3万吨，环比增加31.1万吨，澳洲巴西铁矿发运总量2598.2万吨，环比增加79.0万吨。中国47港到港总量2340.6万吨，环比减少492.0万吨；45港到港总量2200万吨，环比减少502.8万吨。

  全国45个港口进口铁矿库存为11865.75万吨，环比降2.12万吨；日均疏港量323.79万吨，环比增11.38万吨。钢厂烧结粉矿库存大幅度的增加101万吨，主要是双节前补库。

  总结来看，铁水尚未看见显而易见地下降，铁矿基本面支撑较强，注意补库结束后铁矿价格或冲高回落。仅供参考。

  兴证聚丙烯： 现货报价，现货报价，华东pp拉丝(油) 8000-8080元/吨，涨55元/吨；华东pp拉丝(煤) 7980-8050元/吨，涨55元/吨。（数据来源：卓创资讯）

  基本面来看，供应端，拉丝排产率31%，结构性支撑略有回升。需求方面，煤化工竞拍方面，竞拍氛围较好，拉丝全部成交，下游企业开工有所分化，下游实质改善暂有限，市场对金九银十仍有所期待。综合而言，OPEC+产油国减产下，市场供应紧张仍有一定预期，供应端仍支撑油价，成本及宏观对聚丙烯尚有支撑，供需面支撑仍较为有限，且随价格推高后，上方有所承压，预计聚丙烯延续高位偏强震荡。仅供参考。

  兴证PTA&MEG：现货报价：PTA现货报价6355元/吨，涨15元/吨，乙二醇现货报价4275元/吨，涨0元/吨。（数据来源：CCFEI）

  基本面来看，PTA方面，东北一600万吨装置降负至6成，进去重启与降负并行。MEG方面，部分油制装置转产下，装置负荷有所下滑。需求上，杭州亚运会影响逐步显现，萧山部分聚酯开启减产，聚酯负荷跌破9成，关注后期进一步影响。综合而言，PTA方面，OPEC+产油国减产下，市场供应紧张仍有一定预期，供应端仍支撑油价偏强运行，成本及宏观对PTA尚有支撑，供需面支撑减弱，装置重启与降负并行，聚酯受亚运会影响显现，随价格不断推高，上方压力逐步显现。MEG方面，国内宏观利好释放，叠加原油及煤炭偏强，成本及宏观对MEG存支撑，叠加近期部分装置扰动，支撑乙二醇修复估值，但聚酯降负下，谨慎对待上方空间。仅供参考。

  期货方面，PX主力合约震荡为主，近强远弱格局明显。基本面来看，原油端，隔夜原油继续呈现震荡态势，但短线上行动能逐步转弱，考虑到美国炼厂即将进入秋季检修阶段，可能会进一步加剧柴油供应紧张态势。油价保持高位对PX价格存在一定成本支撑。开工方面，上周我国PX周度产量维持在66.36万吨左右，小幅减少，产能利用率回落至79.12%。下游方面，华东PTA市场行情报价有所下跌，目前供应端部分装置短期有检修情况，短期存在扰动，但整体对PX需求维持景气。整体看来，短期内原油基本面暂无明显变化，油价维持偏强走势且尚处于高位，成本端支撑短期或将持续，PX自身供需端暂无明显矛盾，下游需求持续跟进，市场仍遵循成本逻辑，预计短期PX价格维持震荡走势。仅供参考。

  兴证甲醇：现货报价，江苏2635（45），广东2585（40），鲁南2480（30），内蒙古2185（0），CFR中国主港268（0）（数据来源：）。

  从基本面来看，内地方面，国内开工小幅提升，上周卓创全国甲醇开工率 73.16%（+0.23%），西北开工率82.41%（+1.15%），久泰准格尔100万吨/年甲醇装置于9月10日开始检修，计划检修15-20天；神华榆林、榆林凯越甲醇装置于9月9日附近恢复运行，目前运行正常。港口方面，上周卓创港口库存119. 46 万吨，环增5万吨，继续累库，预计 2023 年 9月15日至 2023 年10月1日中国进口船货到港量在68.3万吨。外盘方面，海外开工率迅速下降后缓慢提升，伊朗ZPC其中一套165万吨/年装置9月17日临停，预计两日左右恢复，另一套165万吨/年装置运行正常；文莱BMC85万吨/年甲醇装置已于上周重启。需求方面，天津渤化MTO有提早恢复预期，下游兴兴MTO装置目前已重启，宝丰三期逐步投产，提振内地甲醇需求。综上，近期天然气原油煤炭等能源维持偏强态势，甲醇基本面来看，下游MTO陆续恢复对需求有所刺激，预计甲醇继续维持震荡偏强态势，关注海内外能源价格变动情况。仅供参考。

  兴证尿素：现货报价，山东2578（4），安徽2647（0），河北2595（10），河南2600（0）（数据来源：）。

  昨日国内尿素市场暂稳整理，交投氛围尚可。前期检修装置陆续复产，现货供应略有增量。厂家前期预收较为充裕，暂无明显产销存压力。下游农业刚需跟进，工业开工负荷尚可，场内心态较为谨慎，趋于小单操作为主。前期部分国企表示投素库存稳定尿素价格，但由于尿素期现价差较大，且近期港口集港仍较为积极，限制出口的执行情况存疑，同时能源强势对尿素成本支撑较强，预计尿素上下空间均有限，以震荡为主，关注尿素出口和政策变化。仅供参考。

  兴证豆粕：期货方面，豆粕主力合约收盘价变动-2.18%至3941元/吨，CBOT主力合约大豆变动-0.02%至1315.25美元/蒲式耳。现货方面，美湾大豆CNF价590美元/吨，巴西豆CNF价583美元/吨，阿根廷豆CNF价为510.79美元/吨。

  美豆开始收割，出口压力使得盘面承压。目前收割进度快于往年水平，并且未来气候有利于收割作业进行，当前偏快的收割进度叠加巴西旧作加快销售可能加剧未来两月的出口压力。目前市场关注点转向需求，短期而言，出口压力将推动美豆价格阶段性回落，持续注意运河水位对大豆运力影响，出口压力消化后美豆价格预计有所回升。

  国内豆粕跟随外盘价格下降，库存情况仍对盘面存在一定支撑。随着美豆价格下调，豆粕价格同样承压回落。目前下游需求偏淡，下游采购增量回落，养殖业支撑豆粕刚需，但是豆粕整体提货量尚可，叠加9、10月豆粕供应下行，豆粕库存预计仍将保持低位或是小幅去库，供应端对豆粕仍存在一定支撑。近期豆粕存在一定下降带来的压力，下游节后补库对行情的提振力度，整体呈现区间窄幅震荡。仅供参考。

  兴证油脂：期货方面，棕榈油主力合约收盘价变动-1.57%至7266元吨，豆油主力合约收盘价变动-2.02%至8050元/吨。BMD棕榈油主力合约变动-0.16%至3748林吉特/吨，美豆油主力合约变动-0.81%至60.37美分/磅。现货方面，国内棕榈油张家港现货价为7410元/吨，豆油张家港现货价为8630元/吨。

  棕榈油累库趋势持续施压盘面。昨日受美豆价格下降影响，油脂板块均呈现下行走势。基本面方面，当前棕榈油产地成本与出口需求双双回落，四季度持续增产情况下棕榈油累库趋势不变，马棕库存高位将持续形成仓库存储上的压力，利空盘面价格，棕榈油仍将对油脂板块形成一定压制，整体行情震荡小幅偏弱对待。

  豆油受美豆价格变革影响，价格下降。美豆收割期与未来的出口压力导致豆油出现回调，美豆价格下降同样导致豆油存在下行可能。需求方面，豆油下游走货一般，整体成交量大幅低于往年水平，备货对盘面提振有限。近期在美豆阶段性供应压力影响下，豆油上方承压，整体呈现窄幅震荡，小幅偏弱走势。仅供参考。